El Ministerio de Hacienda y Economía ejecutó una operación de manejo de pasivos que incluyó la recompra de bonos soberanos por US$1,385.2 millones, con cupón del 5.95 % y vencimiento en enero de 2027. Simultáneamente, se colocó un nuevo bono global de US$1,600 millones, con vencimiento en marzo de 2039 y una tasa del 6.85 %. La medida busca reducir las necesidades de refinanciamiento previstas para principios del próximo año y alargar el horizonte de vencimientos. Según el comunicado, la estrategia forma parte de una gestión activa y ordinaria de la deuda pública.

Respuesta del mercado

Desde el anuncio a los inversionistas el 15 de septiembre, las ofertas para la recompra alcanzaron aproximadamente el 81.5 % del monto en circulación del instrumento. La nueva emisión recibió órdenes por US$6,542.4 millones, lo que equivale a 4.1 veces el valor colocado. En un contexto de alta volatilidad e incertidumbre global, la República Dominicana logró un diferencial de 181 puntos básicos respecto al Tesoro de EE. UU., notablemente menor al de 349 puntos básicos registrado en la emisión original de 2017. Esta reducción refleja una prima de riesgo más contenida.

Los resultados indican una percepción más favorable del riesgo dominicano pese a los conflictos geopolíticos y al alza de los precios de los combustibles. Los inversionistas mostraron confianza en los fundamentos económicos del país, lo que permitió aprovechar una ventana de mercado para mejorar el perfil de vencimientos. La operación refuerza la política de reducir vulnerabilidades y de usar de forma prudente las oportunidades que ofrecen los mercados internacionales. El Ministerio de Hacienda y Economía continuará con esta línea de gestión activa de la deuda pública.

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